企业偿债能力的高低,通过财务分析方法也可以体现出来。常见的财务分析方法有:水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法等。我们一般通过水平分析法来解决这个问题,其中的一些指标是非常重要的,如资产负债率、净资产报酬率、流动比率、速动比率、流动资产和流动负债等。资产负债率是考核企业偿债能力的指标。资产负债率是负债与资产的比率,就是负债在整个资产中所占的比率,一般来说,低于30%是一个安全范围,在这个范围之下数值越低,表示企业负债越少,所留的资金就会越充裕,有足够的偿债能力。如果超过70%这个范围,说明负债的比例过高,信用度降低,偿债能力随之降低,风险相应增加。
描述不是分析,对预测无益。信用分析不是简单列示三年加一期的指标,并说明变化趋势为稳定、下滑或上升。这不叫分析,分析是要挖掘数据背后的成因:是什么因素导致企业资产负债率近年不断攀升;什么因素导致盈利能力持续下滑;什么因素导致现金流获取能力严重不足……?是行业的供需矛盾、是企业的核心竞争力不足、是企业的公司治理有缺陷,还是企业的财务管理有问题……?凡此种种,哪个或哪些是影响该企业未来偿债能力的核心要素?未来这些要素的变化将呈现什么趋势?如果继续恶化,那企业的偿债能力就很差,但如果困难是暂时的,随着行业景气度的回升、企业核心竞争力的重建、公司治理结构的完善或财务纪律的加强,企业盈利能力综合分析,有证据表明企业在未来的偿债能力将有所提升,那又是另外一个结论。
对于一个公司哪些指标重要的问题,大部分人都认为,是偿债能力。可能会有人说,盈利能力难道说就不重要吗?当然,一个公司的盈利能力的确很重要,企业盈利能力分析,因为他反映的是一个公司*的能力。但偿债能力对公司而言更加重要,因为他反应的是一个公司能不能存活下去的问题。其实,企业盈利能力分析报告,公司的*产,往往是因资不抵债,而导致资金链断裂而*产的。