美国所属的犯罪网络（FinCEN）于2013年3月18日发出的指引称，向美国公民提供服务的数字#方”（如数字资产发行方）与“兑换方”（例如）属于美国银行保密法案下的MSB（Money Services Business）的简称，需要在业务开始180天内完成FinCEN的注册许可。

MSB注册是美国开展币币交易的前提，但是必要非充分条件，美国交易委员会（SEC）还将跟进监管。从事法币交易的Coinbase等平台，同时在各州申请了 MTL 或者信托牌照，在纽约州，还需申请专门针对的牌照。

火币网创始人李林称，MSB注册成本虽低，但后期的合规及审查成本非常高，这也是大多数在美国开展币币交易业务的平台不申请MSB的原因。

地区分布

日交易额1亿元以上的51家区域分布如下图所示：其中23家位于地区，是交易活跃的地区，北美和欧洲地区紧随其后分别拥有11家和7家，澳洲和非洲地区也分别有4家和3家。

的盈利模式

主要通过收取交易手续费、项目上币费，以及做市商业务赚取差价等方式盈利。

许多还发行平台币作为手段和社区生态的通证，据不完全统计，目前已经发行平台币的超过20家，包括币安的BNB、火币的HT、OKex的OKB，KuCoin的KCS，Dew的DEW等。

平台币主要有以下功能：（1）手续费折扣；（2）享受平台分红；（3）上币4）平台回购；（5）作为平台交易的基础流通性；（6）享受平台专项活动；（7）成为平台燃料。

的要素资源

从用户角度而言，一家的数字应该至少具备以下条件：（1）安全性高：资金安全和信息安全；（2）平台流动性好：交易量和交易深度；（3）交易费用低；（4）交易速度快，用户体验好；（5）有足够丰富的交易对；（6）没有资金限制（如限制提币/或放缓提币速度）；（7）支持多种衍生品；（8）可提供API接口 。

因此的要素资源体现在平台安全、用户体验、流量、资金储备、技术能力产品化能力等方面。从监管角度而言，牌照和资质也是正常运行一大因素。

1. 监管和资质

各地监管政策是的命脉所在，政策的不利调整将给的生存带来系统性的风险。

2017年年初对的交易额占到全球法币交易额的90%甚至95%以上。面对过热的市场行情，中国多次发表风险提醒以及相关监管政策。从1月6日开始，央行33天内6次出手整顿市场。到了2月9日，OKCoin，Huobi，btcC三大平台暂停业务。在此期间，OKCoin，Huobi，BTCC在全球交易的市场份额从95%以上下降到约20%。

是一项新兴产业，各地监管措施仍处在摸索阶段，政策的调整对的生态起着决定性的作用。

除中国以外，日本、美国和欧洲国家均将纳入监管体系需获得相关执照，在主管部门的监管下才能合法运营。

进入2018年以来，无论是亚太地区还是欧美地区，各地对无证经营的监管日趋严格，资质和合规对的生存越来越重要。